Οι αγορές ετοιμάζονται για τριπλή δοκιμασία την Πέμπτη: ΕΚΤ, δείκτης τιμών παραγωγού των ΗΠΑ και οικονομικά αποτελέσματα εταιρειών τεχνολογίας

Η Πέμπτη διαμορφώνεται ως μία από τις πιο σημαντικές συνεδρίες της εβδομάδας, με την αναμενόμενη αύξηση των επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, τα νέα στοιχεία για τον πληθωρισμό των παραγωγών στις ΗΠΑ και τα αποτελέσματα των Oracle και Adobe, τα οποία παρακολουθούνται με ιδιαίτερο ενδιαφέρον, να ανταγωνίζονται για την προσοχή των επενδυτών.

Η ΕΚΤ ενδέχεται να δώσει το πρώτο σημαντικό σήμα της ημέρας που θα επηρεάσει τις αγορές — αλλά η ίδια η απόφαση δεν αναμένεται να αποτελέσει την πραγματική έκπληξη.

Το μήνυμα της ΕΚΤ έχει μεγαλύτερη σημασία από την αύξηση

Η ΕΚΤ αναμένεται ευρέως να αυξήσει το επιτόκιο καταθέσεων κατά 25 μονάδες βάσης, από 2,25% σε 2,50%, μετά την επιτάχυνση του πληθωρισμού στην ευρωζώνη στο 3,3% τον Αύγουστο. Αυτή ήταν η υψηλότερη τιμή των τελευταίων σχεδόν τριών ετών και παρέμεινε αρκετά πάνω από τον στόχο του 2% της κεντρικής τράπεζας.

Καθώς η αύξηση έχει ήδη ενσωματωθεί σε μεγάλο βαθμό στις τιμές της αγοράς, οι επενδυτές θα επικεντρωθούν σε όσα θα πει η Πρόεδρος της ΕΚΤ Κριστίν Λαγκάρντ σχετικά με το νέο ενεργειακό σοκ και τις προοπτικές περαιτέρω σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής. Μια πιο «γεράκια» αξιολόγηση θα μπορούσε να ενισχύσει τις προσδοκίες για επιπλέον αυξήσεις επιτοκίων και να προσφέρει βραχυπρόθεσμη στήριξη στο ευρώ.

Όσον αφορά το ζεύγος EUR/USD, ωστόσο, τυχόν αρχικά κέρδη ενδέχεται να είναι δύσκολο να διατηρηθούν. Το ζεύγος αντιμετωπίζει επίσης σημαντικό κίνδυνο από τα γεγονότα του ημερολογίου πληθωρισμού των ΗΠΑ, ιδίως από την έκθεση του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή της Παρασκευής. Εάν η ΕΚΤ δώσει σήματα ότι η περαιτέρω σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής παραμένει σταθερά στο τραπέζι, το ευρώ θα μπορούσε να συνεχίσει την ανοδική του πορεία. Εάν οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής τονίσουν την επιβράδυνση της ανάπτυξης ή τον προσωρινό χαρακτήρα της ενεργειακής κρίσης, το ενιαίο νόμισμα ενδέχεται να αντιμετωπίσει δυσκολίες.

Ο Δείκτης Τιμών Παραγωγού (PPI) των ΗΠΑ αποτελεί το πρώτο τεστ για τον πληθωρισμό

Στη συνέχεια, η προσοχή θα στραφεί στον Δείκτη Τιμών Παραγωγού των ΗΠΑ για τον Αύγουστο. Ο ΔΤΠ συνήθως επισκιάζεται από τον πληθωρισμό των τιμών καταναλωτή, αλλά η έκθεση της Πέμπτης έρχεται σε μια ιδιαίτερα ευαίσθητη στιγμή. Τα στοιχεία θα αντιμετωπιστούν, επομένως, ως μια πρώιμη δοκιμασία για το αν οι πληθωριστικές πιέσεις ανασυγκροτούνται στην αλυσίδα παραγωγής.

Μια ένδειξη υψηλότερη από το αναμενόμενο θα μπορούσε να ενισχύσει το δολάριο και τις αποδόσεις των ομολόγων του Δημοσίου, καθώς οι επενδυτές θα αποτιμούν μεγαλύτερο κίνδυνο αυστηρότερης πολιτικής από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ. Θα μπορούσε επίσης να ασκήσει πίεση στις μετοχές —ιδίως στις μετοχές ανάπτυξης που είναι ευαίσθητες στα επιτόκια. Μια πιο ήπια έκθεση ενδέχεται να προσφέρει προσωρινή ανακούφιση, αλλά οι επενδυτές δεν είναι πιθανό να εξαγάγουν οριστικά συμπεράσματα πριν από την ανακοίνωση του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (CPI) την Παρασκευή.

Η Oracle και η Adobe θέτουν υπό μικροσκόπιο τις δαπάνες για την τεχνητή νοημοσύνη

Το μακροοικονομικό ημερολόγιο δεν είναι η μόνη πιθανή πηγή μεταβλητότητας. Η Oracle και η Adobe έχουν προγραμματίσει να δημοσιεύσουν τα αποτελέσματά τους μετά το κλείσιμο της αμερικανικής αγοράς, επαναφέροντας τις δαπάνες για την τεχνητή νοημοσύνη και το cloud στο επίκεντρο της εταιρικής ατζέντας.

Η Oracle βρίσκεται στο επίκεντρο της προσοχής, αφού ανακοίνωσε αύξηση 93% σε ετήσια βάση στα έσοδα από υποδομές cloud κατά το προηγούμενο τρίμηνο. Οι επενδυτές θα αναζητήσουν ενδείξεις ότι η ισχυρή ζήτηση για υπολογιστική ισχύ τεχνητής νοημοσύνης μπορεί να συνεχιστεί. Η Adobe αντιμετωπίζει μια διαφορετική δοκιμασία στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης. Η εταιρεία πρέπει να αποδείξει ότι η γενετική τεχνητή νοημοσύνη ενισχύει το οικοσύστημα των προϊόντων της και δημιουργεί ουσιαστικές ευκαιρίες εσόδων, αντί να εκθέτει απλώς τον βασικό τομέα δραστηριότητάς της, δηλαδή το δημιουργικό λογισμικό, σε νέο ανταγωνισμό.

Προειδοποίηση! Το παρόν υλικό δεν προορίζεται ως επενδυτική συμβουλή. Τα στοιχεία προηγούμενων επιδόσεων δεν εγγυώνται μελλοντικές αποδόσεις. Η επένδυση σε ξένα νομίσματα μπορεί να επηρεάσει τις αποδόσεις σας λόγω των διακυμάνσεών τους. Κάθε συναλλαγή σε χρεόγραφα μπορεί να οδηγήσει τόσο σε κέρδη όσο και σε ζημίες. Οι υποθέσεις και οι προσδοκίες που εκτίθενται στο παρόν υλικό αποτελούν απλώς εκτιμήσεις που ενδέχεται να μην είναι ακριβείς και μπορεί να αλλάξουν ανάλογα με τις τρέχουσες οικονομικές συνθήκες. Οι δηλώσεις αυτές δεν εγγυώνται μελλοντικές αποδόσεις.