Markkinat valmistautuvat torstain kolmoistestiin: EKP, Yhdysvaltain tuottajahintaindeksi ja teknologiayhtiöiden tulosjulkistukset

Torstai on muodostumassa yhdeksi viikon merkittävimmistä kaupankäyntipäivistä, kun Euroopan keskuspankin odotettu korkokorotus, tuoreet Yhdysvaltain tuottajahintainflaatiotiedot sekä Oracle- ja Adobe-yhtiöiden tarkasti seurattavat tulosjulkistukset kilpailevat sijoittajien huomiosta.

EKP saattaa antaa päivän ensimmäisen merkittävän markkinoita liikuttavan signaalin – mutta päätös itsessään ei todennäköisesti tuota todellista yllätystä.

EKP:n viesti on tärkeämpi kuin koronnosto

EKP:n odotetaan yleisesti nostavan talletuskorkoaan 25 peruspistettä, 2,25 prosentista 2,50 prosenttiin, sen jälkeen kun euroalueen inflaatio kiihtyi elokuussa 3,3 prosenttiin. Se oli korkein lukema lähes kolmeen vuoteen ja pysyi selvästi keskuspankin 2 prosentin tavoitteen yläpuolella.

Koska korotus on jo suurelta osin hinnoiteltu markkinoilla, sijoittajat keskittyvät siihen, mitä EKP:n pääjohtaja Christine Lagarde sanoo uudesta energiashokista ja jatkokiristyksen näkymistä. Haukkamaisempi arvio voisi vahvistaa odotuksia uusista koronnostoista ja tarjota lyhyellä aikavälillä tukea eurolle.

EUR/USD-kurssin osalta alkuperäisten nousujen ylläpitäminen voi kuitenkin osoittautua vaikeaksi. Valuuttapariin kohdistuu myös merkittävä tapahtumariski Yhdysvaltain inflaatiokalenterista, erityisesti perjantaina julkaistavasta kuluttajahintaindeksiraportista. Jos EKP antaa viitteitä siitä, että rahapolitiikan kiristäminen on edelleen vahvasti pöydällä, euro voi jatkaa nousuaan. Jos päättäjät korostavat kasvun hidastumista tai energiakriisin väliaikaista luonnetta, yhtenäisvaluutta saattaa joutua ahtaalle.

Yhdysvaltain tuottajahintaindeksi (PPI) tarjoaa ensimmäisen inflaatiotestin

Huomio siirtyy sitten Yhdysvaltain elokuun tuottajahintaindeksiin. Tuottajahintaindeksi jää yleensä kuluttajahintainflaation varjoon, mutta torstain raportti julkaistaan erityisen herkällä hetkellä. Tietoja tullaan siksi pitämään varhaisena testinä siitä, onko inflaatiopaineita kertymässä tuotantoketjussa.

Odotettua korkeampi lukema voisi nostaa dollarin kurssia ja valtionlainojen tuottoja, kun sijoittajat hinnoittelevat suuremman riskin Yhdysvaltain keskuspankin rahapolitiikan kiristymisestä. Se voisi myös painaa osakkeita – erityisesti korkoherkkiä kasvuyhtiöitä. Heikompi raportti saattaa tuoda tilapäistä helpotusta, mutta sijoittajat eivät todennäköisesti tee lopullisia johtopäätöksiä ennen perjantain kuluttajahintaindeksin (CPI) julkaisua.

Oracle ja Adobe asettavat tekoälyinvestoinnit tarkkailun alle

Makrotaloudellinen kalenteri ei ole ainoa mahdollinen volatiliteetin lähde. Oracle ja Adobe julkaisevat tulosraporttinsa Yhdysvaltain markkinoiden sulkeutumisen jälkeen, mikä nostaa tekoälyn ja pilvipalveluiden investoinnit jälleen yritysten agendan keskiöön.

Oracle nousee valokeilaan ilmoitettuaan edellisellä neljänneksellä 93 prosentin kasvun pilvi-infrastruktuurin liikevaihdossa edellisvuoteen verrattuna. Sijoittajat etsivät merkkejä siitä, että tekoälyn laskentakapasiteetin vahva kysyntä voi jatkua. Adobella on edessään erilainen tekoälykoe. Yhtiön on osoitettava, että generatiivinen tekoäly vahvistaa sen tuoteekosysteemiä ja luo merkittäviä tulonlähteitä sen sijaan, että se vain altistaisi ydinliiketoimintansa, luovan ohjelmistoliiketoiminnan, uudelle kilpailulle.

Varoitus! Tätä materiaalia ei ole tarkoitettu sijoitusneuvonnaksi. Aiempi tuotto ei takaa tulevia tuottoja. Sijoittaminen ulkomaan valuuttoihin voi vaikuttaa tuottoihisi valuuttakurssien vaihteluiden vuoksi. Kaikki arvopaperikaupat voivat johtaa sekä voittoihin että tappioihin. Tässä materiaalissa esitetyt oletukset ja odotukset ovat vain arvioita, jotka eivät välttämättä ole tarkkoja ja voivat muuttua nykyisten taloudellisten olosuhteiden mukaan. Nämä lausunnot eivät takaa tulevia tuottoja.