Los mercados se preparan para una triple prueba este jueves: el BCE, el IPP de EE. UU. y los resultados de las empresas tecnológicas

El jueves se perfila como una de las sesiones bursátiles más trascendentales de la semana, con la esperada subida de tipos del Banco Central Europeo, los nuevos datos sobre la inflación de los productores en EE. UU. y los resultados de Oracle y Adobe, que se siguen muy de cerca, compitiendo por captar la atención de los inversores.

El BCE podría dar la primera señal importante del día que influya en los mercados, pero es poco probable que la decisión en sí misma suponga una verdadera sorpresa.

El mensaje del BCE es más importante que la subida

Se espera generalizada que el BCE suba su tipo de depósito en 25 puntos básicos, del 2,25 % al 2,50 %, después de que la inflación de la zona del euro se acelerara hasta el 3,3 % en agosto. Esa fue la cifra más alta en casi tres años y se mantuvo muy por encima del objetivo del 2 % del banco central.

Dado que la subida ya se refleja en gran medida en los precios del mercado, los inversores se centrarán en lo que diga la presidenta del BCE, Christine Lagarde, sobre la nueva crisis energética y las perspectivas de un mayor endurecimiento de la política monetaria. Una valoración más «hawkish» podría reforzar las expectativas de nuevas subidas de tipos y proporcionar un apoyo a corto plazo al euro.

En cuanto al par EUR/USD, sin embargo, cualquier subida inicial podría ser difícil de mantener. El par también se enfrenta a un riesgo de eventos significativo derivado del calendario de datos de inflación de EE. UU., en particular el informe del índice de precios al consumo (IPC) del viernes. Si el BCE da señales de que sigue considerando seriamente un endurecimiento adicional de la política monetaria, el euro podría prolongar su subida. Si los responsables políticos hacen hincapié en la desaceleración del crecimiento o en el carácter temporal de la crisis energética, la moneda única podría tener dificultades.

El IPP de EE. UU. supone la primera prueba de inflación

A continuación, la atención se centrará en el Índice de Precios al Productor de EE. UU. correspondiente a agosto. El IPP suele quedar eclipsado por la inflación al consumo, pero el informe del jueves llega en un momento especialmente delicado. Por lo tanto, los datos se interpretarán como una primera prueba para determinar si la presión inflacionista se está recuperando en la cadena de producción.

Un dato más alto de lo esperado podría impulsar el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro, ya que los operadores descontarán un mayor riesgo de endurecimiento de la política monetaria de la Reserva Federal. También podría lastrar a la renta variable, en particular a las acciones de crecimiento sensibles a los tipos de interés. Un informe más moderado podría proporcionar un respiro temporal, pero es poco probable que los inversores saquen conclusiones firmes antes de la publicación del IPC del viernes.

Oracle y Adobe ponen el gasto en IA en el punto de mira

La agenda macroeconómica no es la única fuente potencial de volatilidad. Oracle y Adobe tienen previsto publicar sus resultados tras el cierre del mercado estadounidense, lo que vuelve a situar el gasto en inteligencia artificial y en la nube en el centro de la agenda empresarial.

Oracle acapara la atención tras anunciar un aumento interanual del 93 % en los ingresos por infraestructura en la nube durante el trimestre anterior. Los inversores buscarán indicios de que la fuerte demanda de capacidad informática para la IA pueda mantenerse. Adobe se enfrenta a una prueba diferente en materia de IA. La empresa debe demostrar que la IA generativa está reforzando su ecosistema de productos y creando oportunidades de ingresos significativas, en lugar de limitarse a exponer su negocio principal de software creativo a una nueva competencia.

¡Atención! Este material no pretende ser un consejo de inversión. Los datos de rentabilidad histórica no garantizan rendimientos futuros. Invertir en divisas extranjeras puede afectar a su rentabilidad debido a sus fluctuaciones. Cualquier operación con valores puede dar lugar tanto a ganancias como a pérdidas. Las hipótesis y expectativas expuestas en este material son meras estimaciones que pueden no ser exactas y pueden variar en función de las condiciones económicas actuales. Estas declaraciones no garantizan la rentabilidad futura.