Rynki przygotowują się na czwartkowe potrójne wyzwanie: EBC, amerykański wskaźnik PPI oraz wyniki finansowe spółek technologicznych

Czwartek zapowiada się jako jedna z najważniejszych sesji handlowych tego tygodnia – inwestorzy będą śledzić z uwagą planowaną podwyżkę stóp procentowych przez Europejski Bank Centralny, najnowsze dane o inflacji producentów w USA oraz wyniki finansowe firm Oracle i Adobe.

EBC może wysłać pierwszy tego dnia ważny sygnał wpływający na rynek — jednak sama decyzja raczej nie będzie prawdziwą niespodzianką.

Ważniejsze od podwyżki jest przesłanie EBC

Powszechnie oczekuje się, że EBC podniesie stopę depozytową o 25 punktów bazowych, z 2,25% do 2,50%, po tym jak inflacja w strefie euro przyspieszyła w sierpniu do 3,3%. Był to najwyższy odczyt od prawie trzech lat i utrzymał się znacznie powyżej celu banku centralnego wynoszącego 2%.

Ponieważ podwyżka została w dużej mierze uwzględniona w wycenach rynkowych, inwestorzy skupią się na tym, co prezes EBC Christine Lagarde powie na temat ponownego szoku energetycznego oraz perspektyw dalszego zacieśniania polityki pieniężnej. Bardziej jastrzębia ocena sytuacji mogłaby wzmocnić oczekiwania dotyczące kolejnych podwyżek stóp i zapewnić euro krótkoterminowe wsparcie.

W przypadku pary EUR/USD utrzymanie początkowych wzrostów może jednak okazać się trudne. Para ta stoi również w obliczu znacznego ryzyka związanego z kalendarzem danych o inflacji w USA, zwłaszcza z piątkowym raportem dotyczącym wskaźnika cen konsumpcyjnych. Jeśli EBC zasygnalizuje, że dalsze zacieśnianie polityki pieniężnej pozostaje w grze, euro może kontynuować wzrost. Jeśli decydenci podkreślą spowolnienie wzrostu gospodarczego lub tymczasowy charakter szoku energetycznego, wspólna waluta może mieć trudności.

Amerykański wskaźnik PPI stanowi pierwszy test inflacyjny

Uwaga skupi się następnie na sierpniowym wskaźniku cen producentów w USA. PPI zazwyczaj pozostaje w cieniu inflacji konsumenckiej, ale czwartkowy raport pojawia się w szczególnie newralgicznym momencie. Dane te będą zatem traktowane jako wczesny test tego, czy w łańcuchu produkcyjnym ponownie narastają presje inflacyjne.

Wynik wyższy od oczekiwań mógłby wzmocnić dolara oraz rentowności obligacji skarbowych, ponieważ inwestorzy wycenią większe ryzyko zaostrzenia polityki Rezerwy Federalnej. Mogłoby to również negatywnie wpłynąć na akcje — zwłaszcza na akcje spółek wzrostowych, które są wrażliwe na zmiany stóp procentowych. Słabszy raport może przynieść chwilową ulgę, ale inwestorzy raczej nie wyciągną jednoznacznych wniosków przed piątkową publikacją wskaźnika CPI.

Oracle i Adobe poddają wydatki na sztuczną inteligencję szczegółowej analizie

Kalendarz wydarzeń makroekonomicznych nie jest jedynym potencjalnym źródłem zmienności. Oracle i Adobe mają opublikować swoje wyniki po zamknięciu rynku w USA, co ponownie sprawi, że wydatki na sztuczną inteligencję i chmurę staną się głównym tematem w agendzie korporacyjnej.

Oracle znalazło się w centrum uwagi po ogłoszeniu 93-procentowego wzrostu przychodów z infrastruktury chmurowej w ujęciu rok do roku w poprzednim kwartale. Inwestorzy będą szukać dowodów na to, że silny popyt na moc obliczeniową dla sztucznej inteligencji może się utrzymać. Adobe stoi przed innym wyzwaniem związanym ze sztuczną inteligencją. Firma musi wykazać, że generatywna sztuczna inteligencja wzmacnia jej ekosystem produktów i stwarza znaczące możliwości generowania przychodów, a nie tylko naraża jej podstawową działalność w zakresie oprogramowania kreatywnego na nową konkurencję.

Ostrzeżenie! Niniejszy materiał nie stanowi porady inwestycyjnej. Dane dotyczące wyników historycznych nie gwarantują przyszłych zwrotów. Inwestowanie w waluty obce może wpływać na zyski ze względu na ich wahania. Każda transakcja na papierach wartościowych może skutkować zarówno zyskami, jak i stratami. Założenia i oczekiwania przedstawione w niniejszym materiale są jedynie szacunkami, które mogą być niedokładne i ulegać zmianom w zależności od aktualnych warunków gospodarczych. Oświadczenia te nie gwarantują przyszłych zwrotów.