الأسواق تستعد لاختبار ثلاثي يوم الخميس: البنك المركزي الأوروبي، ومؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة، وأرباح شركات التكنولوجيا

يبدو أن يوم الخميس سيكون أحد أكثر جلسات التداول أهميةً هذا الأسبوع، حيث تتنافس كل من الزيادة المتوقعة في سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي، والبيانات الجديدة لتضخم أسعار المنتجين في الولايات المتحدة، ونتائج أرباح شركتي «أوراكل» و«أدوبي» التي تحظى بمتابعة دقيقة، على جذب انتباه المستثمرين.

قد يصدر البنك المركزي الأوروبي أول إشارة رئيسية تؤثر على الأسواق اليوم — لكن من غير المرجح أن يشكل القرار بحد ذاته مفاجأة حقيقية.

رسالة البنك المركزي الأوروبي أكثر أهمية من رفع سعر الفائدة

من المتوقع على نطاق واسع أن يرفع البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة على الودائع بمقدار 25 نقطة أساس، من 2.25% إلى 2.50%، بعد أن تسارع معدل التضخم في منطقة اليورو إلى 3.3% في أغسطس. وكان هذا أعلى معدل مسجل منذ ما يقرب من ثلاث سنوات، وظل أعلى بكثير من هدف البنك المركزي البالغ 2%.

ونظرًا لأن هذه الزيادة قد انعكست إلى حد كبير في أسعار السوق، سيركز المستثمرون على ما ستقوله رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد بشأن الصدمة الجديدة في أسعار الطاقة واحتمالات اتخاذ مزيد من الإجراءات التشديدية. وقد يؤدي تقييم أكثر تشددًا إلى تعزيز التوقعات برفع أسعار الفائدة مرة أخرى وتوفير دعم قصير الأجل لليورو.

أما بالنسبة لزوج اليورو/الدولار الأمريكي، فقد يكون من الصعب الحفاظ على أي مكاسب أولية. ويواجه الزوج أيضًا مخاطر أحداث كبيرة ناجمة عن جدول التضخم الأمريكي، لا سيما تقرير مؤشر أسعار المستهلكين يوم الجمعة. وإذا أشار البنك المركزي الأوروبي إلى أن المزيد من التشديد لا يزال مطروحًا بقوة، فقد يواصل اليورو ارتفاعه. وإذا ركز صانعو السياسة على تباطؤ النمو أو الطابع المؤقت لصدمة الطاقة، فقد تواجه العملة الموحدة صعوبات.

مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي يمثل أول اختبار للتضخم

ثم سيتحول الاهتمام إلى مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر أغسطس. عادةً ما يطغى التضخم الاستهلاكي على مؤشر أسعار المنتجين، لكن تقرير يوم الخميس يأتي في لحظة حساسة بشكل خاص. ولذلك، سيتم التعامل مع هذه البيانات باعتبارها اختبارًا مبكرًا لمعرفة ما إذا كانت الضغوط التضخمية تتجدد داخل سلسلة الإنتاج.

قد تؤدي القراءة الأعلى من المتوقع إلى ارتفاع الدولار وعوائد سندات الخزانة، حيث يضع المتداولون في اعتبارهم مخاطر أكبر لتشديد سياسة الاحتياطي الفيدرالي. كما قد تؤثر سلبًا على الأسهم — لا سيما أسهم النمو الحساسة لأسعار الفائدة. قد يوفر التقرير الأقل قوة بعض الراحة المؤقتة، لكن من غير المرجح أن يتوصل المستثمرون إلى استنتاجات قاطعة قبل صدور مؤشر أسعار المستهلكين يوم الجمعة.

«أوراكل» و«أدوبي» تضعان الإنفاق على الذكاء الاصطناعي تحت المجهر

التقويم الاقتصادي الكلي ليس المصدر المحتمل الوحيد للتقلبات. من المقرر أن تعلن شركتا «أوراكل» و«أدوبي» عن نتائجهما بعد إغلاق السوق الأمريكية، مما يعيد الإنفاق على الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية إلى صدارة أجندة الشركات.

تدخل أوراكل دائرة الضوء بعد أن أعلنت عن زيادة بنسبة 93% على أساس سنوي في إيرادات البنية التحتية السحابية في الربع السابق. وسيبحث المستثمرون عن أدلة على أن الطلب القوي على قدرات الحوسبة المدعومة بالذكاء الاصطناعي يمكن أن يستمر. تواجه أدوبي اختباراً مختلفاً في مجال الذكاء الاصطناعي. يجب على الشركة أن تثبت أن الذكاء الاصطناعي التوليدي يعزز منظومة منتجاتها ويخلق فرص إيرادات ملموسة، بدلاً من مجرد تعريض أعمالها الأساسية في مجال البرمجيات الإبداعية لمنافسة جديدة.

تحذير! لا يُقصد بهذه المادة تقديم مشورة استثمارية. بيانات الأداء السابقة لا تضمن العوائد المستقبلية. قد يؤثر الاستثمار في العملات الأجنبية على عوائدك بسبب تقلباتها. قد تؤدي أي معاملة في الأوراق المالية إلى أرباح وخسائر على حد سواء. الافتراضات والتوقعات الواردة في هذه المادة هي مجرد تقديرات قد لا تكون دقيقة وقد تتغير وفقًا للظروف الاقتصادية الحالية. لا تضمن هذه البيانات تحقيق عوائد مستقبلية.