Trhy se připravují na čtvrteční trojitou zkoušku: ECB, americký index PPI a výsledky technologických firem

Čtvrtek se jeví jako jedna z nejdůležitějších obchodních seancí tohoto týdne, kdy o pozornost investorů budou soupeřit očekávané zvýšení úrokových sazeb Evropskou centrální bankou, nejnovější údaje o inflaci výrobních cen v USA a pečlivě sledované výsledky společností Oracle a Adobe.

ECB může vyslat první významný signál, který ovlivní trh – samotné rozhodnutí však pravděpodobně nepřinese žádné skutečné překvapení.

Důležitější než samotné zvýšení sazeb je poselství ECB

Obecně se očekává, že ECB zvýší svou depozitní sazbu o 25 bazických bodů, z 2,25 % na 2,50 %, poté, co se inflace v eurozóně v srpnu zrychlila na 3,3 %. Jednalo se o nejvyšší hodnotu za téměř tři roky, která zůstala výrazně nad 2% cílem centrální banky.

Vzhledem k tomu, že se toto zvýšení již do značné míry odrazilo v tržních cenách, budou se investoři soustředit na to, co řekne prezidentka ECB Christine Lagardeová o obnoveném energetickém šoku a vyhlídkách na další zpřísňování měnové politiky. Více jestřábí hodnocení by mohlo posílit očekávání dalších zvýšení sazeb a poskytnout euru krátkodobou podporu.

U měnového páru EUR/USD však může být obtížné udržet případné počáteční zisky. Pár také čelí významnému riziku spojenému s událostmi v rámci inflačního kalendáře USA, zejména s páteční zprávou o indexu spotřebitelských cen. Pokud ECB naznačí, že další zpřísňování měnové politiky zůstává pevně na pořadu dne, euro by mohlo dále posílit. Pokud tvůrci politik zdůrazní zpomalení růstu nebo dočasnou povahu energetického šoku, jednotná měna by mohla mít potíže.

Americký PPI představuje první test inflace

Pozornost se poté přesune na americký index cen výrobců (PPI) za srpen. PPI je obvykle zastíněn spotřebitelskou inflací, ale čtvrteční zpráva přichází v obzvláště citlivém okamžiku. Data budou proto považována za první test toho, zda se v rámci výrobního řetězce opět obnovuje inflační tlak.

Výsledek vyšší, než se očekávalo, by mohl posílit dolar a výnosy státních dluhopisů, protože obchodníci zohlední vyšší riziko zpřísnění měnové politiky Federálního rezervního systému. Mohl by také zatížit akciové trhy – zejména růstové akcie citlivé na úrokové sazby. Mírnější zpráva může přinést dočasnou úlevu, ale je nepravděpodobné, že by investoři vyvodili jednoznačné závěry před pátečním zveřejněním indexu spotřebitelských cen (CPI).

Oracle a Adobe pod drobnohledem: výdaje na umělou inteligenci

Makroekonomický kalendář není jediným potenciálním zdrojem volatility. Společnosti Oracle a Adobe mají po uzavření amerického trhu zveřejnit své výsledky, čímž se výdaje na umělou inteligenci a cloudové služby opět dostanou do centra pozornosti korporátního dění.

Oracle se dostává do centra pozornosti poté, co v předchozím čtvrtletí oznámila meziroční nárůst tržeb z cloudové infrastruktury o 93 %. Investoři budou hledat důkazy o tom, že silná poptávka po výpočetní kapacitě pro umělou inteligenci může pokračovat. Společnost Adobe čelí jiné zkoušce v oblasti umělé inteligence. Musí prokázat, že generativní umělá inteligence posiluje její produktový ekosystém a vytváří smysluplné příležitosti k výnosům, namísto toho, aby pouze vystavovala své hlavní podnikání v oblasti kreativního softwaru nové konkurenci.

Upozornění! Tento materiál není zamýšlen jako investiční poradenství. Údaje o minulých výnosech nezaručují budoucí výnosy. Investice do cizích měn mohou ovlivnit vaše výnosy v důsledku jejich kolísání. Jakákoli transakce s cennými papíry může vést jak k ziskům, tak ke ztrátám. Předpoklady a očekávání uvedené v tomto materiálu jsou pouze odhady, které nemusí být přesné a mohou se měnit v závislosti na aktuálních ekonomických podmínkách. Tyto prohlášení nezaručují budoucí výnosy.