Markkinat aloittivat kiireisen makrotaloudellisen viikon varovaisissa merkeissä
Kulta ja hopea laskivat, joukkovelkakirjojen tuotot nousivat ja osakemarkkinat ympäri maailmaa kävivät kauppaa varovaisesti maanantaina, kun sijoittajat punnitsivat Hormuzin salmen tilanteeseen liittyvää epävarmuutta ja Yhdysvaltojen talouslukujen kannalta ratkaisevaa viikkoa.
Hormuzin epävarmuus nostaa öljyn jälleen keskiöön
Reutersin mukaan presidentti Donald Trump hylkäsi viikonloppuna Iranin ehdotuksen Hormuzin salmen avaamisesta uudelleen, mutta ilmoitti, että neuvottelut jatkuvat tällä viikolla. Iran oli tarjoutunut jatkamaan merenkulkua Persianlahdella, jos Yhdysvallat lieventäisi sotilaallista painostustaan ja poistaisi iranilaisten satamien saarron. Näiden kantojen ero on aiheuttanut sijoittajille epävarmuutta siitä, milloin energiankuljetukset salmen kautta saattaisivat vakiintua.
Jalometallien hinnat laskivat korko-odotusten noustessa
Geopoliittisista epävarmuustekijöistä huolimatta jalometallien hinnat laskivat. Kultahinta laski 2,7 % 4 171,85 dollariin unssilta ja putosi alle 4 200 dollarin rajan, kun taas hopeahinta laski 4,3 % 61,51 dollariin unssilta ja putosi alle 62 dollarin.
Tämä lasku korostaa kultasijoittajien kohtaamaa ristiriitaista dynamiikkaa: geopoliittiset konfliktit ja inflaatiopelot tukevat tyypillisesti kullan kysyntää, mutta korkojen nousu lisää tuottoa tuottavien sijoituskohteiden houkuttelevuutta verrattuna kultaan, joka ei tuota tuottoa. Maanantaina Yhdysvaltojen korkeammat tuotot ja odotukset Yhdysvaltain keskuspankin uusista rahapolitiikan kiristystoimista näyttivät painavan enemmän kuin geopoliittisten jännitteiden tuoma tuki.
Tärkeitä makrotaloudellisia lukuja tulossa
Tulevaisuuteen katsottaessa tällä viikolla julkaistaan runsaasti keskeisiä talousindikaattoreita, jotka koettelevat markkinoiden nykyistä suhtautumista. Keskiviikko merkitsee ensimmäistä merkittävää volatiliteettipistettä, kun julkaistaan henkilökohtaisten tulojen ja menojen tiedot, mukaan lukien PCE-hintaindeksit, sekä toisen vuosineljänneksen BKT:n lopullinen arvio. Perjantain työllisyysraportti, työttömyysaste ja palkkojen kasvuluvut antavat käsityksen siitä, onko työvoiman kysyntä hidastumassa elokuun 162 000 uuden työpaikan lisäyksen jälkeen.
Näiden julkaisujen yhdistetty vaikutus on merkittävämpi kuin minkään yksittäisen luvun. Jatkuva inflaatio yhdistettynä vahvaan työllistymiseen voi vahvistaa odotuksia korkojen noususta ja ylläpitää tuottojen nousupainetta. Toisaalta inflaation hidastuminen ja työpaikkojen kasvun hidastuminen voisivat lieventää tätä painetta, mikä saattaisi hyödyttää kulta- ja osakemarkkinoita. Työllisyyden merkittävä heikkeneminen voisi kuitenkin herättää huolta kasvusta, vaikka se vähentäisikin odotuksia rahapolitiikan kiristämisestä edelleen. Nämä skenaariot edustavat mahdollisia markkinareaktioita, eivät ennusteita.
Toistaiseksi öljy on edelleen kriittinen linkki geopoliittisten tapahtumien ja rahapolitiikan välillä. Hormuzin salmea koskevat tapahtumat voivat muuttaa inflaationäkymiä ennen keskiviikon tilastojen julkaisua ja vaikuttaa siten siihen, miten sijoittajat tulkitsevat myöhempiä talouslukuja.
Varoitus! Tätä materiaalia ei ole tarkoitettu sijoitusneuvonnaksi. Aiempi tuotto ei takaa tulevia tuottoja. Sijoittaminen ulkomaan valuuttoihin voi vaikuttaa tuottoihisi valuuttakurssien vaihteluiden vuoksi. Kaikki arvopaperikauppatapahtumat voivat johtaa sekä voittoihin että tappioihin. Tässä materiaalissa esitetyt oletukset ja odotukset ovat vain arvioita, jotka eivät välttämättä ole tarkkoja ja voivat muuttua nykyisten taloudellisten olosuhteiden mukaan. Nämä lausunnot eivät takaa tulevia tuottoja.
Meet Syam KP, a financial markets professional with more than fourteen years of experience in forex, CFDs and capital markets. Since 2012, he has worked with several brokerage firms as a trader and market strategist, developing a practical understanding of how markets move. He also holds a qualification from CISI in the United Kingdom.
At FX Junction, Syam turns complex market information into clear and useful insights. His work combines technical and fundamental analysis, portfolio management, risk management and timely commentary on global developments. Whether markets are calm or moving fast, Syam focuses on what matters most: understanding the bigger picture, spotting meaningful opportunities and keeping risk firmly in view.
Aiheeseen liittyvät artikkelit
Wall Streetin futuurit nousevat, kun toiveet Iran-sopimuksesta lieventävät öljyn hintaan kohdistuvaa painetta
Yhdysvaltain osakemarkkinat ovat nousemassa avautuessaan, kun sijoittajat pohtivat mahdollisia keinoja Hormuzin salmen avaamiseksi, Yhdysvaltain ja Kiinan välisen kauppasodan aselevon jatkamista sekä tuoreita talouslukuja.
Lue lisää →Kulta koettelee 4 250 dollarin tukitasoa laskun jälkeen: Pystyykö ostajien puoli ottamaan jälleen ohjat käsiinsä?
Kullan hinta on laskenut takaisin 4 250 dollarin tuntumassa sijaitsevalle tukitasolle. Sijoittajat seuraavat, houkutteleeko liike kohti 4 250 dollaria ostajia vai kehittyykö siitä syvempi korjausliike.
Lue lisää →